2013/10/29

未來4G的LTE行動網路,呈現中華電信、台哥大、遠傳,大者恆大的趨勢。

昨天(10/28)收盤後,奇摩股市的新聞終於說出了標購4G執照標金對於中華電信以及台灣大哥大的引響甚小。

10/26 新聞才剛說4G服務推出不利整體電信產業發展。

10/24 又說看好遠傳?

到底是看好誰?真是一周數變。

我的看法是,除了電信三雄之外,其他業者就算標到執照,也只能夠跟現有電信業者合作,例如亞太電信,威寶電信。將呈現大者恆大的趨勢,全部的標金由多家業者得標,然後再分17年進行攤提,就中華電信而言,若標金為500億,那分17年攤提,每年30億根本就是九年一毛,別忘了當初MOD的基礎建設,三五年內花了200億,完全沒有MOD要賺回來的打算。初期設備建設等資本支出雖然巨大,但是後期設備的支出會越來越低,更何況建設的資本資出還可以抵稅。電信業本來就是一個高度資本密集,寡占的行業,未來透過4G的高速網路,有許多應用會加速4G的需求上升,若干年後會開啟高速行動網路的另一番氣象。

寡占的行業有哪些?在台灣,最典型的就是兩陽(三陽、光陽)與一山(山葉)的機車製造業,彼此不做削價競爭,只提升產品附加價值,淘汰舊世代產品,以價降之次世代產產品取代,好比iphone5出來之後,iphone4s做為新一代低價iphone這樣處理,故維持所有入門款的機車維持在一定的價格帶以上。

寡占與獨佔的意義不同,寡占的意義就是少量,獨佔就是唯一,這邊有人把中華電信視為獨占,但這邊正確用法是寡占,獨佔可以任意調漲售價,但寡占經濟就是維持現狀彼此不削價競爭,但求附加價值,彼此才能利益最大化。

行動通訊產業以及固定寬頻產業也是寡占的行業,數據通訊以新的高速頻寬與頻譜效益更高的協定,來取代原本較低速率服務的價格區帶,但是基本上費率維持在一個基本的水平。今天固定寬頻產業100M VDSL正取代過往8M ADSL的價格區間。

另一個寡占的行業就是便利超商,全台便利超商由統一7-11、全家便利超商、萊爾富便利超商以及OK便利超商所寡占,彼此不做削價競爭,但是提升本身的附加價值。

亞太電信使用CDMA2000系統先不談,電信業3G系統裡使用W-CDMA的價格破獲者,就是威寶電信,因為是新進業者,新業者進入後,第一個首要除了建置密集數量的基地台之外,就是搶占用戶數。


台灣行動寬頻服務(LTE-4G)牌照招標倒計時,往後有沒有行動網際網路 4G“吃到飽”的服務嗎?以台灣鄰近國家作為借鏡,如日本,香港和韓國4G率並不便宜,超出一定的流量立即予以減速, 4G服務的重點為多媒體服務,並嘗試使客戶購買更多的加值服務,以提升ARPU ,故“分級收費制度”已經是不可避免的

手機真的需要吃飽嗎?我也是不支持手機上網吃到飽的,我是中華電信mpro950的用戶,我到emome查詢這幾個月的數據用量,月均量大概在1.5Gbytes左右,巔峰在2點G。很難超過mpro 750的限額5G。

要不要吃到飽,要看市場供需,一開始開啟行動上網市場,使用者不多,開放吃到飽有利於吸引用戶,更有利於行銷。但時至今日,行動上網使用者日眾,3G若開放吃到飽,本來應該流竄在固定網路的流量,全部跑到行動網路上了,吃到飽變成吃得慢的人沒得吃。比如說火烤兩吃吃到飽,但是餐廳裡面的食材不夠多,被吃得多、吃得快的人拿光,剩下的人卻沒食材可拿,變成沒得吃。行動數據的頻寬也是這樣,空中的頻譜有限,無限制的供應變成,某些人沒得吃。

電信業是資本密集的產業,資本不夠大,就必須被淘汰。新進業者限於先天用戶的弱勢,就算投大量的資本資出,用戶數不足也只有虧本的分,若要搶占用戶數,必須提供資費補貼才能從電信三雄挖角用戶,一個用戶的移動成本高達1000~2000就是這樣來的。如同信用卡的新卡戶成本,也是500元到2000元不等,從行銷成本,推銷傭金,贈品,所以新用戶跟新卡戶的優惠與贈品比較多,也就是這樣來的。創造一個新用戶是需要成本的,是困難的。

所以現在威寶電信已經是年年虧損,用網內互打搶占用戶數也有限,並不是所有人都是長舌婦長舌公,也不是所有人都有網內互打的需求。目前威寶電信打的如意算盤就是,若有電信三雄之外的業者標到4G門號,就可以找尋新的買主來承接威寶既有的用戶,這裡我要說的就是鴻海集團以及頂新集團。

國家通訊傳播委員會(NCC)公布至10/25,已進行37天累計370回合的行動寬頻業務釋照競價作業結果,6家競價者包括既有電信業者中華電信 (2412) 、遠傳電信 (4904) 、台灣大哥大 (3045) 、亞太電信 (3682) 以及2家新進業者鴻海 (2317) 旗下的國碁電子、頂新集團持續隔空角力,暫時得標價總計為1125.75億元,和4G底價359億元相比,已為底價3倍,漲勢凌厲。

話說4G的頻譜效益更大,需要更大的光纖骨幹,這些光纖骨幹還不是中華電信自己經營呢?所以你說會中華電虧到哪邊去?

所以,這幾天電信三雄的回檔,單純只是投信與新聞在恐嚇,讓散戶拋出手上視為定存的持股而已。

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