槓桿型ETF的尾端風險

 槓桿型ETF的確是黑盒風險

即使知道標的 被經理人掌握了曝險

這狀況就差很多

經理人首先要保護的是公司不要虧損

政府規定ETF在本金吃完之後

不能再跟投資人要錢

所以經理人首先要保護的是自己不要賠錢而不是投資的損益

在ETF淨值快要歸0時 經理人首先做的是降曝險

什麼是降曝險 簡單就是停損啦

然後進安寧病房 如果有活過來 繼續賣ETF

如果活不起來就準備清算下市

以實際上投資商品期貨的槓桿型ETF來說

你在價格下跌時降曝險不是風險管控 而是投降

投資哲學裡有一句話這樣說的 當小麥下跌時 你手上沒有小麥 那小麥上漲時你也不會有小麥

以景氣循環型標的來說 低基期時反而是要放大曝險

當然這屬於尾端風險 你去問AI或者去爬文

都不會有人跟你講這一段

但這尾端風險在一些沒有漲跌幅限制的標的

在大時間跨度的情況下 有極大的機會會發生

只要長期持有 就一定會遇到

而經理人一定照公開說明書幫你停損

你要凹單也沒有機會

這種尾端風險沒有人討論 AI應該都是去爬到投信的文案或者公開說明書的教條 但是實際市場運作邏輯卻不是文案那樣

這種尾端風險 金管會也說不清楚 所以做法就是乾脆讓新手不能買 所以要買槓桿型ETF有一些限制 還要簽同意書