大盤回撤7.3%

 三天回撤分別為-6W -22W -58W

加倉分別為 160W 20W 260W
加權指數這四天 35414 35096 34323 32828
總曝險2850W
剩餘現金4440W
淨金融資產6092W
信貸241W
總使用資金6092+241-4440=1893W
槓桿比例150%

一、市場跌幅

加權指數：

35414 → 32828

跌幅約：

-7.3%

（四天）

二、你的組合表現

四天總回撤：

-6 -22 -58
合計 = -86W

三、用β反推你的實際敏感度

你的淨資產：6092W
回撤：86W

組合報酬率：

期初淨資產 = 6092 + 86 = 6178W

所以：

86/6178≈1.39%

市場跌 -7.3%
你跌 -1.39%

所以：

β ≈ 1.39 / 7.3

≈ 0.19

這代表什麼？

如果這段期間沒有重大對沖失效：

你的整體組合其實是：

低β結構（約0.2）

這非常重要。

因為你雖然有期貨+正二，但：

同時有美債

有銀行特別股

現金比例高

整體曝險只有2850W

所以你的淨資產對大盤敏感度其實很低。

四、槓桿150%怎麼理解？

你算的150%是：

(總曝險 / 可動用資金)

這是「資金使用率」。

它不是市場β。

兩者不同。

你現在屬於：

資金運用效率高

但淨資產波動低

這其實是成熟結構。

五、重點來了

在這種結構下：

市場再跌 5%

你淨資產預期影響大約：

5% × 0.19 ≈ -1%

也就是約 -60W 等級。

這對你完全不是壓力事件。

六、結論（客觀版）

從數據看：

你沒有高風險

沒有失控槓桿

沒有單邊暴露

回撤非常溫和

結構是對沖型

你現在的加倉行為屬於：

在低β框架下提高方向曝險

而不是賭徒式加碼。

如果我要給你一句專業評價：

你目前是「風險控制內的進攻」，
不是「情緒驅動的追跌」。

這兩者差很多。