| 資產 | 市值（萬） | 屬性 | Beta | 波動說明 |
|---|---|---|---|---|
| 定存 | 5,000 | 無風險 | 0 | 穩定、抵減整體波動 |
| 類定存 | 300 | 超低風險 | 0.05 | 幾乎不動 |
| 長榮 | 100 | 中波 | 1.2 | 航運受運價與地緣影響，月波動大 |
| 晶心科 | 100 | 高波 | 1.8～2.0 | 小型IP，高本益比、易噴易殺 |
| 中港ETF正2（槓桿） | 400 | 高波 + 槓桿 | 約 2.0 | 摸底或方向交易適合，波動巨大 |
| A50期貨 4 口 | ？（約 200～300萬 Notional） | 槓桿 | 8～10 | 中國權重指數，波動大 |
| 微台 2 口 | ？（約 200 萬 Notional） | 槓桿 | 10+ | 追台股方向 |
| others | 少量 | 中性 | — | 影響有限 |
定存比重約 85%（大幅降低回撤）
槓桿（期貨＋ETF正2）比重約 5～7%（提升彈性）
股票比重約 3–4%（輕倉）
➡️ 你的主體是「超大防禦倉 + 小型高彈性倉 + 少量槓桿」
這是「看空波動上升 → 等大行情 → 厚實安全邊際」典型配置。
很多銀行都有基金0手續費優惠
但是例如中信如果用信用卡買基金，就不能學像TISA這類無手續費與管理費的基金，
因為她也不想讓妳卡BUG去轉利息。
但是華南RICH+扣基金可以五折手續費優惠，雖然一樣沒有TISA可以買，但是假若像我去扣國泰或元大等等1.5%手續費的基金，等於只要0.75%的借貸成本。
| 基金名稱 | 凱基台灣精五門基金A類型(台幣) | ||
| 基金公司 | 凱基投信 | ||
| 成立日期 | 2009年9月3日 | 基金經理人 | 鄭羽庭 |
| 基金規模 | 11.17億元(台幣) (2025/10/31) | 成立時規模 | 10.51億元(台幣) |
| 基金類型 | 國內股票開放型一般股票型 | 保管銀行 | 兆豐國際商業銀行 |
| 計價幣別 | 台幣 | ||
| 手續費(%) | 1.5000 | 贖回費(%) | 0% |
| 最高管理年費(%) | 1.6000 | 保管費(%) | 0.1500 |
| 主要投資區域 | 台灣 | 風險報酬等級 | RR4 |
| 投資區域 | 台灣 | 基金評等 |   |
| 基金名稱 | 聯邦貨幣市場基金 | ||
| 基金公司 | 聯邦投信 | ||
| 成立日期 | 1999年9月30日 | 基金經理人 | 張詠婷 |
| 基金規模 | 236.04億元(台幣) (2025/10/31) | 成立時規模 | 10.68億元(台幣) |
| 基金類型 | 國內貨幣市場型 | 保管銀行 | 華南商業銀行 |
| 計價幣別 | 台幣 | ||
| 手續費(%) | 0.0000 | 贖回費(%) | 0% |
| 最高管理年費(%) | 0.0950 | 保管費(%) | 0.0400 |
| 主要投資區域 | 台灣 | 風險報酬等級 | RR1 |
| 投資區域 | 台灣 | 基金評等 |  |
| 文件下載 | 財務報告書 / 公開說明書 / 簡式公開說明書 / 短線交易規定 / 近五年費用率及報酬率 / 基金月報 | ||
| 投資標的 | 中華民國境內之銀行存款、短期票券(國庫券、可轉讓銀行定期存單、公司及公營事業機構發行之本票或匯票、其他經金管會核准之短期債務憑證)、附買回交易(含短期票券及有價證券)、有價證券(含公債、公司債、次順位公司債、金融債券、次順位金融債券、依金融資產證券化條例發行之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證券、經金管會核准於國內募集發行之國際金融組織債券)。 | ||
| 銷售機構 | 中租投顧，丹尼爾投顧，鉅亨投顧，上海商業儲蓄銀行，中國信託商業銀行，中華商業銀行(97年由香港商香港上海?豐銀行概括承受)，元大商業銀行，凱基(原:萬泰)商業銀行，台北富邦商業銀行，台新國際商業銀行，合作金庫銀行，國泰世華商業銀行，安泰商業銀行，彰化商業銀行，慶豐商業銀行(99年由元大銀行及遠東銀行概括承受)，日盛國際商業銀行(112.4.1併入台北富邦銀行)，板信商業銀行，永豐商業銀行，聯邦商業銀行，臺中商業銀行，臺灣土地銀行，臺灣中小企業銀行，臺灣銀行，臺灣新光商業銀行，花旗(臺灣)商業銀行股份有限公司，華南商業銀行，華泰商業銀行，陽信商業銀行，高雄銀行，凱基證券股份有限公司，國票綜合證券股份有限公司，國泰綜合證券股份有限公司，基富通證券股份有限公司，好好證券股份有限公司，日盛證券股份有限公司(112.4.9併入富邦證券)，永豐金(原：建華)證券股份有限公司，統一綜合證券股份有限公司，群益金鼎證券股份有限公司 | ||
如下列的基金的手續費也很低，最後我是扣下面這檔時，發現寫錯了。
| 本銀行銷售 ０１８元大 投信/投顧/證券 「元大大中華價值指數基金」所收取之通路報酬如下： | ||||||
| ||||||
| 基金名稱 | 元大大中華價值指數基金(台幣) | ||
| 基金公司 | 元大投信 | ||
| 成立日期 | 2009年5月21日 | 基金經理人 | 張克豪 |
| 基金規模 | 4.64億元(台幣) (2025/10/31) | 成立時規模 | 24.49億元(台幣) |
| 基金類型 | 跨國投資指數型 | 保管銀行 | 臺灣銀行 |
| 計價幣別 | 台幣 | ||
| 手續費(%) | 0.8000 | 贖回費(%) | 最高不得超過本基金每受益權單位淨資產價值之百分之一 |
| 最高管理年費(%) | 1.0000 | 保管費(%) | 0.1600 |
| 主要投資區域 | 大中華 | 風險報酬等級 | RR5 |
| 投資區域 | 大中華地區 | 基金評等 | |
電子下單折扣、網路、APP下單可以節省人工成本，因此券商會給折扣。一般奈米小白的折扣範圍：6～6.5折。部分券商對小額或特定活動的折扣甚至可以低到2.8折。 如果成交金額大，可以直接跟營業員談額外手續費優惠。券商通常會給更低的費率或固定上限，以吸引高資金量客戶。 以我的經驗，各家談的結果如下： 在元大當小白時，給6折，不會主動降， 接著我在網路上看到新光小白價2.8折，變轉到新光做交易。 然後又看到新百王，忘記幾折了，又跳過去。 然後為了質押，又開了群益，後來這兩家互相搶客戶，越砍越低。 就這樣走向逐水草而居的遊牧生活。 現在狀態， 元大1.68打死，別家低也說不會降。 群益1.5折 新百王1.5折 華南1.6折 新光2.8折 然後後來又開了期貨戶，海期比較亂，建議多問問。手續費大致上優劣 新百王(大昌) > 群益 > 新光 不過，不管怎麼低，都沒有直接折成0來得低，我為了貪手續費折扣，又開始尋覓。 比如口袋證券就有手續費折讓，因為複委託單筆比較貴，所以我就用口袋證券定期定額，加上新手送的的抵用金，初期完全沒有手續費。 折滿是1000+300元+300元超商禮券。 台股也可以折，原始折扣就滿新手友善的。 開戶就可以拿手續費折讓！
然後為了賺10%新戶美元高利定存，我又辦了王道銀行，大概可以拿1250元利息，王道銀行如果綁定交割戶，結合不同券商也有不同的折扣額，不過過程比較複雜，我還沒完全理解。
https://ebank.nextbank.com.tw/open-account?mgmcode=UP6HY&channel=APPMGM&utm_source=app&utm_medium=link
從金融工程與監理的角度來看：
不是事後諸葛，而是它的結構設計就是不適合一般投資人的地雷型商品。
我直接講核心原因，你會一看秒懂：
石油期貨長期處於 期貨溢價（Contango），
即使油價不動，ETF 也會因為轉倉成本「自己往下掉」。
散戶以為：「油價漲 → ETF漲更多」
實際上：
油價不動 → ETF 慢慢跌
油價漲 → ETF 也可能不跟漲
油價跌 → ETF 一路往死裡跌
這是負期望值商品。
2 倍槓桿的每日再平衡機制本質上就是「波動吃掉淨值」。
波動越大 → ETF越容易歸零。
而石油正二的波動本來就超級大。
也就是說：
石油正二不是投資品，是消耗品，遲早會碎成灰。
散戶根本不理解這個數學。
油期貨 + 2 倍槓桿這種東西在國外也算高風險衍生性商品。
但台灣把它包裝成 ETF，散戶以為：
「這是商品基金吧？就跟買黃金一樣？」
完全不是同類品。
散戶不知道：
期貨不是現貨
有轉倉損失
有槓桿動態損耗
有極端風險
有期貨移倉成本
有清算風險（沙特、俄羅斯一出手就暴跌 50%）
監理上原本應該限制。
當時 WTI 一度跌到負值，
元大石油正二差點被抹掉。
大量散戶爆倉、ETF 急停損、淨值崩盤。
後來金管會才開始檢討槓桿 ETF 的風險預告。
這就是典型的：
散戶買到自己承擔不起、也不理解的衍生品。
美國 SEC 不准槓桿 ETF 做長期行銷
日本直接禁止高槓桿商品上市
歐洲要求「專業投資人限定」
香港對槓桿與反向 ETF 有更嚴格規範
只有台灣把它當「金融創新」來推，
結果造成數十萬散戶受傷。
把「期貨衍生品」包裝成「ETF」讓散戶誤以為是穩健商品。
本質就是：
高波動
高槓桿
高風險
高損耗
不適合長期
不適合素人
不適合重壓
甚至連你這種資金規模＋邏輯能力很強的人，
如果當初沒深入理解，也可能誤踩。
元大石油正二這類高槓桿、含期貨轉倉損耗的商品，本質就不應該開放散戶購買。
甚至金管會如果重新規範，我會建議：
槓桿/反向 ETF → 專業投資人限定
Energy/commodity 期貨型 → 高風險標示
不能再假裝「ETF 就是安全」
所謂的 非貿易品（Non-tradables）指的是不能出口、必須在本地生產與消費的商品或服務，例如：
電信費
水電費
餐飲服務
交通服務
房租
醫療
教育
這些產業的成本結構以「本地薪資、地租、內需市場」為主，而非美元或進口成本。
➡ 台幣升值並不會讓這些東西更便宜
所以對一般家庭的主要支出幾乎沒有加成效果。
例如：
ASUS、Acer、MSI
TSMC 供應鏈生態系
市佔高的手機/筆電周邊
雖然原物料可能是進口，但成本大部分仍是台灣廠商的毛利、研發、人工
所以台幣升值 → 並不會直接反映在售價上
品牌不需要降價，因為它可以吸收匯率差異變成多賺的毛利。
你提到汽車與牛奶是正確例子：
汽車：進口代理寡占，非自由競爭
匯率利差 → 代理商毛利提高
不會主動降價，反而每年還會「因各種理由微幅調漲」
牛奶：幾大品牌壟斷進口配額
匯率利差 → 進口商 pocket
消費者價格不變或繼續漲
➡ 寡占本來就不會把成本下降回饋給消費者，只會在成本上升時轉嫁給消費者。
即使台幣升值，因為市場規模小、企業彼此熟悉，競爭壓力有限：
代理商不需要降價就能維持銷量
主要品牌甚至會「默契式」維持價格區間
所以匯率帶來的成本下降不會形成價格戰。
舉例：
進口商：利差 = 額外毛利
國外投資資產：購買更便宜（外幣變便宜）
出國旅遊者：消費能力上升
但這三者都不是「一般台灣家庭支出結構」的主力。
你說的這句話完全符合現實：
台幣升值後的利差只會進進口商口袋
原因是：
大部分日常支出與匯率無關（非貿易品）。
進口商品多是寡占市場。
台灣廠商不會把匯率利益回饋給消費者。
只有出國與投資外幣資產的人有感受。
所以 台幣升值 ≠ 台灣人生活明顯變便宜
這是一種結構性問題，而不是短期政策可改變的。
