選擇權初探

 我買進富邦深100ETF期貨 202512月 履約價14.0 CALL 價格0.54 現價14.44 乘數10000 分析未來漲跌的獲利

ChatGPT 說：

下面用你提供的最新數據 乘數＝10,000 重新完全精準計算：

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✅ 合約資訊（更新版）

• 標的現價：14.44

• 履約價 K：14.0

• 買進 Call：0.54

• 乘數：10,000

• 到期：2025/12

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🔥 1. 你的成本（最大虧損）

$$0.54 \times 10,000 = \mathbf{5,400 元}$$

✔ 最大虧損就是 5,400 元
✔ 不需要保證金（買方）

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🔥 2. 損益平衡點（Break-even）

$$14.00 + 0.54 = \mathbf{14.54}$$

➡️ 到期至少要收上 14.54 才開始賺
➡️ 當前 14.44 → 距離獲利只差 0.10

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🔥 3. 到期損益表（乘數 10,000 精準版）

到期價 S	內在價值	最終損益（元）
13.5	0	-5,400
14.0	0	-5,400
14.3	3,000	-2,400
14.44（現價）	4,400	-1,000
14.54（損平）	5,400	0
15.0	10,000	+4,600
15.5	15,000	+9,600
16.0	20,000	+14,600
17.0	30,000	+24,600
18.0	40,000	+34,600
20.0	60,000	+54,600

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🔥 4. 報酬率（投入 5,400 元）

到期價	損益	報酬率
15.0	+4,600	+85%
16.0	+14,600	+270%
17.0	+24,600	+455%
18.0	+34,600	+640%
20.0	+54,600	+1011%（10倍）

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🔥 5. 實際槓桿倍數（以現價 14.44 計算）

標的若漲到 15.44（+6.9%）

你賺 +85%

$$槓桿 \approx \frac{85\%}{6.9\%} \approx \mathbf{12.3倍}$$

若深100漲 14%

回報 +270%

$$槓桿 \approx \frac{270\%}{14\%} \approx \mathbf{19倍}$$

➡️ 你的這張 Call 槓桿大約 10～20 倍區間

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🔥 6. 最核心重點（超濃縮）

• 最大虧損：5,400 元

• 損平價格：14.54

• 現價 14.44 → 再漲 0.10 就開始賺

• 深100 只要漲 5–10% → 你報酬可能 100–300%

• 大行情（20%＋） → 10倍收益不是幻想